動態(tài)與觀點

“散戶大戰(zhàn)華爾街”事件梳理

2021-02-05
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- 引子 -

上周,美國股市發(fā)生的一場腥風血雨在全球范圍內(nèi)被人熱切關(guān)注,各種細節(jié)、內(nèi)幕真真假假滿天飛。作為一家嚴肅的律所公號,小編決定用“嚴肅”的態(tài)度幫大家研究梳理下這個“美國散戶大戰(zhàn)華爾街精英”的時間線,幫大家理性吃瓜。

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- 簡述 -

一家遍布全美的游戲連鎖店“Gamestop ”陷入經(jīng)營困境股價連跌,遭遇了以“Citron Research”為代表的華爾街大空頭聯(lián)手做空。美國散戶通過論壇WallStreetBets發(fā)出號召對戰(zhàn)華爾街。這群以手握“救濟金”有錢有閑“宅男”為主的美國散戶基于童年記憶、英雄情結(jié)、金錢誘惑等復雜動因集結(jié)起來與華爾街資本展開了正面對抗。

在Gamestop之外,美國休閑服裝品牌Express、影院AMC、黑莓手機、耳機制造商Koss等多只股票,都因為此次WallStreetBets發(fā)起的散戶抱團而在超短時間內(nèi)漲幅持續(xù)波動。

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圖源:華爾街日報-2021-02-01:baogaoting.com/info/27044

- 名詞解釋 -

Gamestop 
一家成立于1984年的老牌電子游戲銷售商,國內(nèi)股票交易軟件直譯 “游戲驛站”(以下簡稱游戲驛站,股票代碼縮寫為GME)。游戲驛站以線下零售為主,因為近年來線上游戲日漸流行導致連年虧損,自2019年開始,游戲驛站陷入了嚴重的經(jīng)營危機。2019年虧損6.7億美元,2020年虧損4.7億美元。雖然他們邀請了前任天堂美國CEO雷吉·菲爾斯·埃米主持大局,但依舊江河日下,股價一度跌破3美元,在退市邊緣徘徊。如垂死黃羊必將引來禿鷲,游戲驛站引來了多家做空機構(gòu)和對沖基金的關(guān)注,其中就包括知名做空機構(gòu)Citron Research。image.png

WallStreetBets

美國社交新聞站點 Reddit 上的一個版塊論壇。Reddit與中國的天涯社區(qū)類似,用戶匿名發(fā)言,通過一個個版塊討論自己感興趣的話題。WallStreetBets(直譯“押注華爾街”,看名字就知道用戶不好惹)是一個股票論壇,混跡于此的大多是美國散戶,也不乏大隱于此的股市高手,其研究水平不亞于對沖牛人?;钴S的年輕散戶都是08年次貸危機的直接受害者,對華爾街的手段心知肚明。


Citron Research
Citron Research(國內(nèi)直譯“香櫞研究公司”)是美國一家影響較大的空頭機構(gòu),2001年創(chuàng)立,目前是世界范圍內(nèi)最長壽的獨立調(diào)查機構(gòu),主營“做空“ 。自2012年起先后狙擊20多家中國概念股公司,其中15家股價跌幅超過66%,7家已經(jīng)退市。這一次,香櫞盯上了游戲驛站,試圖做空。

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Ryan Cohen
美國最大寵物食品電商Chewy創(chuàng)始人,因購入900萬股票成為游戲驛站公司第二大股東,特別看好游戲驛站。

- 時間線梳理 -

1月11日
游戲驛站股票19.94美元
Ryan Cohen帶兩名高管入主游戲驛站董事會

1月14日   
游戲驛站股票翻倍,站上40美元

1月19日  
香櫞發(fā)推“游戲驛站值20美元”
WallStreetBets呼吁所有散戶“都去買GME”,讓“GME to the moon!”

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1月22日 
游戲驛站股票飆漲,盤中至少四次熔斷,收盤65.01美元

1月25日 
第二場“守護GameStop”戰(zhàn)役開始
游戲驛站再度走出過山車行情,日內(nèi)股價最高漲幅144%,部分散戶實現(xiàn)“財富自由”

1月26日 
游戲驛站股票147.98美元
空頭倉位55.1億美元,高過流動市值140%(據(jù)S3partners統(tǒng)計)
部分空頭了結(jié)退出,據(jù)傳梅爾文資本瀕臨破產(chǎn),退出戰(zhàn)局
中國人民的老朋友—特斯拉公司CEO埃隆·馬斯克(ElonMusk)發(fā)推 “GameStop”,可惜原推拼錯了單詞,更加引人關(guān)注;不僅炸出了馬斯克,還炸出了猝不及防的感覺!

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1月27日
游戲驛站股票一度沖擊最高點347.5美元
知名社交軟件Discord以“仇恨言論”為由關(guān)閉WallStreetBets的服務器約20分鐘左右之后,WallStreetBets板塊恢復

1月28日 
游戲驛站股票大跌44.29% ,收盤193.60美元
被稱為“散戶大本營”的零傭金在線券商Robinhood關(guān)閉游戲驛站以及其他熱門股票的股票買賣,規(guī)定只能賣不能買,后來放寬至每人限購2股
美國的在線證券交易平臺之一Interactive Brokers也限制GME及相關(guān)熱門股的股票和期權(quán)交易

1月29日 
與游戲驛站相關(guān)的話題 #DoNotSell 上推特熱搜
香櫞研究發(fā)推認輸,表示自己不再對游戲驛站股票發(fā)布觀點,聲明見下圖

馬斯克在社交網(wǎng)站推特表示“做空是一場騙局”

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2月1日(截至美股收盤時)

Robinhood繼續(xù)限制賣空交易,用戶只能購買1股GME股票和5份期權(quán)合同

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圖及數(shù)據(jù)來源: Refinitiv · 價格 (USD)

部分對沖基金經(jīng)理瀕臨崩潰,自述連續(xù)一周每天只敢睡3小時,連吃飯時間也在看盤

美國流媒體巨頭“奈飛”有意將“散戶大戰(zhàn)華爾街”搬上銀幕,目前也在洽談奧斯卡獲獎影片《拆彈部隊》編劇的Mark Boal制作此電影

- 思考 -

本次事件引發(fā)了巨量的討論和思考,盡管各種的消息和傳言紛至沓來,真假莫辨,但如果機構(gòu)一方確實采取了煽動輿論、影響限制散戶交易端口和交易渠道等方式,以場外手段影響正當市場交易以達到操控證券價格的目的,則其行為的合法性值得商榷。因此,本次事件也值得國內(nèi)外證券從業(yè)者、監(jiān)管機構(gòu)思考和借鑒。

在一個需要極度理性才能存活的戰(zhàn)場,每一位參與的“經(jīng)濟人”都需要理性才能實現(xiàn)自己利益的最大化。若群體進入“烏合之眾”的狂熱狀態(tài),這場戰(zhàn)爭就變成了擊鼓傳花的賭博。

泡沫終將在誰的手上破碎,值得所有人心生警惕。