動(dòng)態(tài)與觀點(diǎn)
11月2日上午，中金公司登陸上交所，上演A股首秀，截至午間收盤(pán)股價(jià)上漲31.38%，報(bào)收37.81元，市值約1409億元。作為第40家A股上市券商，也是第14家“A+H”股，本次中金公司上市都有哪些亮點(diǎn)呢？
【投行業(yè)務(wù)重返巔峰】1995年成立的中金公司背靠中央?yún)R金，主要服務(wù)各類(lèi)頭部機(jī)構(gòu)，其主導(dǎo)的數(shù)個(gè)IPO項(xiàng)目至今仍排名A股募集資金規(guī)模前十。在2009年創(chuàng)業(yè)板開(kāi)啟帶來(lái)的資本改革風(fēng)潮中，中金公司被國(guó)信證券等券商彎道超車(chē)，在2011年的券商凈利潤(rùn)排位中一度掉至第71位。經(jīng)過(guò)韜光養(yǎng)晦，2015年中金在香港H股上市，并在2017年收購(gòu)中投證券后，利用其廣泛線下服務(wù)網(wǎng)絡(luò)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了整體重塑，凈利潤(rùn)再次挺進(jìn)行業(yè)前十。2019年，中金公司中國(guó)同行業(yè)中總資產(chǎn)排名第八、營(yíng)收排名第十，投行業(yè)務(wù)排名第二。2020年1-6月，中金公司營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)50%以上，凈利潤(rùn)增幅則高達(dá)62.1%。本周，隨著螞蟻集團(tuán)即將進(jìn)行的IPO，中金公司將直接躋身2020年全球前三承銷(xiāo)商之列。
【牽手科技巨頭】2017年9月，中金公司宣布引入騰訊控股有限公司作為戰(zhàn)略投資者，騰訊控股全資子公司Tencent Mobility認(rèn)購(gòu)中金公司發(fā)行的2.075億股H股，占中金公司總股本的4.95%，成為中金公司第三大股東，這是二者首次牽手。隨著近年來(lái)金融科技的蓬勃發(fā)展，中金公司亦希望以數(shù)字化和金融科技能力加快推動(dòng)其財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型及規(guī)模化發(fā)展。在此背景下，2020年6月，中金公司與騰訊間接持股的騰訊數(shù)碼（深圳）有限公司成立合資技術(shù)公司——金騰科技信息（深圳）有限公司。金騰科技注冊(cè)資本為5億元人民幣，由中金公司持股51%。高管層面，中金公司CEO黃朝暉任金騰科技董事長(zhǎng)、騰訊集團(tuán)副總裁林海峰及騰訊金融科技副總裁閆敏任金騰科技董事。
【承銷(xiāo)瑞幸咖啡被監(jiān)管問(wèn)詢】中金公司的子公司作為承銷(xiāo)團(tuán)成員之一，參與了瑞幸咖啡2019年5月再美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市項(xiàng)目，并在2020年1月股票增發(fā)和可轉(zhuǎn)債發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任聯(lián)席簿記管理人。此外中金公司另一子公司還參與了對(duì)瑞幸咖啡股東Haode Investment Inc.的銀團(tuán)貸款。2020年4月，瑞幸咖啡自爆22億財(cái)務(wù)造假，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局立即成立專(zhuān)案組對(duì)瑞幸咖啡（中國(guó)）有限公司、瑞幸（咖啡）北京有限公司的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為開(kāi)展調(diào)查，并于9月18日對(duì)瑞幸及其他43家第三方公司作出行政處罰決定，處罰金額共計(jì)6,100萬(wàn)元，理由為虛假宣傳。第十八屆發(fā)審委在第138次會(huì)議中，也對(duì)中金公司因瑞幸咖啡被投資者訴訟、要求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的情形進(jìn)行了問(wèn)詢，中金公司為此反饋了249字的簡(jiǎn)短說(shuō)明。
【平均薪酬為同行業(yè)兩倍】 值得注意的是，中金公司員工整體薪酬水平為當(dāng)?shù)兀幢本┩袠I(yè)薪酬水平的2倍以上。以2019年為例，中金公司的公司平均薪酬為82.32萬(wàn)元/年，而北京“金融業(yè)-資本市場(chǎng)服務(wù)”行業(yè)的平均薪酬為36.28萬(wàn)元/年。此外，中金公司董監(jiān)高薪酬在2017-2019年間，分別合計(jì)達(dá)23,471.44萬(wàn)元/年、25,622.55萬(wàn)元/年、19,993.97萬(wàn)元/年。其中，2019年度，中金公司CEO年薪為1801.23萬(wàn)元，部分管委會(huì)成員年薪也超過(guò)千萬(wàn)。
恒都快評(píng)：本周是2020年資本市場(chǎng)最“重磅”的一周：前有陸金所美股上市，后有阿里巴巴A+H股這樣的史上最大IPO（注：11月3日已宣布暫緩），伴隨著美國(guó)大選結(jié)果揭曉，全球范圍資本市場(chǎng)的波動(dòng)只會(huì)越發(fā)難以預(yù)測(cè)。中金公司本次回A股上市成為國(guó)內(nèi)第14家A+H股上市的券商，能更好地滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)券商凈資本四個(gè)“不低于”的核心要求，也能為其一系列“保薦+跟投”業(yè)務(wù)提供充足的彈藥，具有里程碑式的意義。注：如需獲取簡(jiǎn)報(bào)全文請(qǐng)您關(guān)注恒都微信公眾號(hào):恒都律師事務(wù)所, 或添加作者微信: fushuo0525, 就相關(guān)話題進(jìn)行進(jìn)一步探討。
