從原油寶事件看投資風(fēng)險(xiǎn)防范

近年來(lái)，以余額寶為代表的“寶寶”軍團(tuán)（實(shí)則是貨幣基金），收獲了大量投資者，至今仍然是普通用戶流動(dòng)性現(xiàn)金管理的選擇之一，同類產(chǎn)品可以說(shuō)深入人心。但就在4月22日，中行原油寶事件成為爆炸性新聞，諸如“一夜倒欠銀行500多萬(wàn)元”“全世界都跑了，就中行沒跑”的文章一夜之間刷爆網(wǎng)絡(luò)。關(guān)于原油寶始末已經(jīng)有不少解讀與分析，銀行風(fēng)控是否存在瑕疵與過錯(cuò)，投資者適當(dāng)性管理是否存在缺失等都還在進(jìn)一步調(diào)查過程中，可以保持關(guān)注。對(duì)于投資者而言，投資風(fēng)險(xiǎn)防范真的是一個(gè)非常復(fù)雜的事情，投資者不能只看收益不看風(fēng)險(xiǎn)，做好理財(cái)投資，風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)放在首位：

正確評(píng)價(jià)自己

投資者進(jìn)行投資前，首先要透徹地了解自身，清楚自身的財(cái)務(wù)狀況，自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)適宜于哪方面的投資；正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上再?zèng)Q定自己的投資取向及理財(cái)方式。這才是知己知彼百戰(zhàn)不殆。

另外，投資者還要對(duì)投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)投資理財(cái)?shù)挠绊懹兴私?/strong>，要學(xué)會(huì)從眾多的投資產(chǎn)品中挑選出適合自己的投資品種，如何搭配高中低不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品和流動(dòng)性，重要的是如何在資本收益率和風(fēng)險(xiǎn)程度之間達(dá)到某種程度的平衡，如果最壞的情況發(fā)生時(shí)投資者也能夠承受相關(guān)損失。否則，不管在最好的情況下投資產(chǎn)品的收益有多誘人，也應(yīng)該斷然拒絕投資。

渠道很重要

由于部分個(gè)人投資者接觸的金融領(lǐng)域市場(chǎng)信息較少，沒有專業(yè)的理財(cái)技能，容易被一些民間類金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)打的高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的幌子所吸引，輕信許諾進(jìn)而遭受巨大的財(cái)產(chǎn)損失。投資者選擇投資產(chǎn)品，應(yīng)通過中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)等官方機(jī)構(gòu)網(wǎng)站查詢合法金融機(jī)構(gòu)名單，避免上錯(cuò)船。

筆者建議投資者要選擇大的金融機(jī)構(gòu)投資理財(cái)，但也不能盲目迷信大機(jī)構(gòu)，還是要進(jìn)行獨(dú)立、理性的分析和判斷，本次原油寶事件就是國(guó)有大機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題的案例。無(wú)論什么機(jī)構(gòu)，投資者對(duì)于過于誘人的宣傳、推介內(nèi)容，要格外提高警惕，不要被文字輕易誤導(dǎo)。如本次原油寶有“原油比水還便宜，中行帶你去交易”等具有誘導(dǎo)性、夸張性的宣傳，在一定程度上也會(huì)誤導(dǎo)投資者的風(fēng)險(xiǎn)判斷。

選擇簡(jiǎn)單明了的交易結(jié)構(gòu)

對(duì)于大多數(shù)個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，追逐更高的收益必然需承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，而高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品往往交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，可能都超過投資者自身的專業(yè)能力。那么此時(shí)除了加強(qiáng)學(xué)習(xí)以外，應(yīng)該盡量選取設(shè)計(jì)相對(duì)簡(jiǎn)單、明了的產(chǎn)品。比如，掛鉤原油的產(chǎn)品，可以盡量選擇不需要自己進(jìn)行移倉(cāng)操作的，或者只持有主力合約的，將移倉(cāng)等操作交給金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

投資前充分了解產(chǎn)品的規(guī)則、機(jī)制和投資價(jià)值

有很多案例都反映出有些投資者對(duì)自己所投產(chǎn)品了解并不充分，甚至缺乏基本的了解。比如前幾年的分級(jí)基金，很多人都不了解分級(jí)的規(guī)則，往往都已經(jīng)觸發(fā)下折，還在溢價(jià)買入。還有那些權(quán)證，深度虛值、實(shí)值，有些投資人連這些概念都搞不清楚，就貿(mào)然買入。

以上種種現(xiàn)象都說(shuō)明國(guó)內(nèi)有些投資者對(duì)自己所交易的產(chǎn)品缺乏基本的了解，抱著僥幸和投機(jī)的心理在交易?？傆腥嘶孟胫灰贡└?，大部分普通人在缺乏認(rèn)知的情況下，就去參加這些衍生品交易投資，無(wú)異于羊入虎口，白白送出自己的錢袋子。

細(xì)讀產(chǎn)品合同

很多投資者在購(gòu)買金融產(chǎn)品時(shí)并沒有仔細(xì)閱讀產(chǎn)品合同的習(xí)慣，通常是聽營(yíng)銷人員介紹講解，主要還是因?yàn)楫a(chǎn)品合同比較專業(yè)、復(fù)雜，閱讀起來(lái)比較吃力。我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間太短，金融教育和金融工具都不太完善，投資者行為的培養(yǎng)也需要一個(gè)漸進(jìn)的過程。而隨著金融產(chǎn)品越來(lái)越復(fù)雜，則是更加嚴(yán)格和殘酷的按照合同條款來(lái)劃定責(zé)任，因此投資者需要更加細(xì)致認(rèn)真的閱讀和理解產(chǎn)品合同條款。

投資應(yīng)恪守三個(gè)基本的投資原則

安全第一，流動(dòng)第二，獲利第三。任何投資交易，只有了解并呵護(hù)好自己手中的“籌碼”，不要輕易交予他人，更好地控制出手時(shí)機(jī)和把控風(fēng)險(xiǎn)，才能取得合理的回報(bào)。

最重要的：不要進(jìn)行自己不會(huì)的投資

假設(shè)銀行真的盡到適當(dāng)性義務(wù)，講了一大堆合同風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn),不少投資者并不會(huì)仔細(xì)看產(chǎn)品合同，并不會(huì)嚴(yán)肅對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷，并沒有在買產(chǎn)品前先搞清楚產(chǎn)品運(yùn)作的邏輯。原油寶這個(gè)事件，也是一場(chǎng)非常好的風(fēng)險(xiǎn)教育，是理財(cái)暴富，還是血本無(wú)歸，不要指望金融機(jī)構(gòu)會(huì)兜底，賣者盡責(zé)、買者自負(fù)以后將成為常態(tài)。只看收益率去買理財(cái)?shù)臅r(shí)代結(jié)束了，你若不搞清楚它背后的資產(chǎn)狀況，很可能會(huì)損失慘重。所以只要你還想理財(cái)，還想投資，除了自己提高已經(jīng)別無(wú)他法，不懂的東西，千萬(wàn)別投；沒了解清楚的東西，誰(shuí)推薦也不要做，你自己都不對(duì)錢包負(fù)責(zé)任了，那它就很危險(xiǎn)了。敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專業(yè)和敬畏風(fēng)險(xiǎn)！